AAPL Considerações Comerciais para a Semana da Vencimento da Opção As meninas ficam mais bonitas no horário de encerramento. O comércio de opções não é igual ao dos estoques. Activa as três forças primitivas que governam o tempo mundial do mercado de opções de expiração, o preço do subjacente e a volatilidade implícita. À medida que a expiração se aproxima, as forças do tempo exercem sua influência mais forte do ciclo em posições de comerciantes. No blog de hoje, escrito como expiração de agosto é apenas alguns dias de distância, eu quero chamar a atenção para algumas das considerações práticas que os comerciantes seriam bem informados para incorporar no seu plano de negociação. Pundits há muito citam o aforismo de que há apenas duas coisas certezas na vida: a morte e os impostos. Os comerciantes de opções devem incorporar uma terceira inevitabilidade - o componente de tempo (também conhecido como o componente extrínseco) de um prêmio de opção vai para zero no final do final da expiração das opções. Esta ocorrência não é negociável nem evitável e ocorre com o mecanismo como precisão. Uma mudança recente no mercado introduziu um novo elemento importante para o ciclo de validade mensal de longa data. A enorme popularidade das opções semanais tornou todas as sexta-feira o fim de um ciclo de expiração. É extremamente importante reconhecer esse novo fenômeno porque permite que as estratégias se adaptem mais precisamente ao período de tempo antecipado em que as hipóteses dos comerciantes se desenrolam. Consideremos algumas das implicações práticas desse padrão cíclico. Já discuti antes neste blog o fato de que a erosão do tempo premium não é linear ao longo da vida de uma opção, mas acelera dramaticamente à medida que a expiração se aproxima. A semana de expiração é onde essa aceleração atinge seu maior ritmo enquanto ele chega a zero às festas de sexta-feira. O que muitas vezes não é imediatamente entendido pelo novo comerciante de opções é a mudança radical na relação de risco de recompensa de um comércio produzido por essa erosão. Considere um comércio simples com uma perna. Um comerciante que era otimista na AAPL durante a fraqueza de preços no final de julho poderia ter escolhido vender peças nuas para refletir sua visão de preços. O gráfico abaixo mostra o comércio de venda curta a greve de agosto de 545 colocada no meio da quinta-feira 26 de julho com 23 dias de vencimento: AAPL Option Trading O comerciante teria aceitado cerca de 425 por cada contrato que ele vendeu neste comércio com um Probabilidade de sucesso de 84. O comércio poderia ter sido fechado na última sexta-feira por 16 contratos de bloqueio em 409 por contrato menos comissão. Embora a probabilidade de negociação da AAPL abaixo da greve 545, quando a aproximação de vencimento de agosto for próxima de 0, não é O. Aceitar o risco de um evento do Black Swan ocorrer para capturar os 3,8 restantes do crédito inicial não é uma negociação inteligente. A regra geral de polegar que eu vejo neste tipo de comércio é fechar ou rolar a posição para uma greve mais alta quando 80 do crédito inicial recebido foram capturados. Talvez o efeito mais matizado do tempo de expiração seja visto no comportamento da construção do comércio de borboletas. Para revisar brevemente, lembre-se de que a borboleta clássica é construída em chamadas ou colocações e consiste em um spread de débito e crédito que compartilha o mesmo ataque curto. As posições das borboletas têm as características interessantes de responder apenas minimamente, se for caso disso, ao movimento de preços quando distanciado no prazo de vencimento. Essas mesmas estruturas de comércio reagirão violentamente ao movimento dos preços quando houver pouco tempo para expirar. Um exemplo poderia ser construído durante a derrota de preços da AAPL de julho. Vamos assumir que um comerciante foi suficientemente presciente para prever a recuperação do preço. Para capturar este movimento hipotetizado, ele poderia ter comprado o mês de agosto de 605 a 625645 em uma marcação de borboleta chamada 1-21 padrão de borboleta em 26 de julho. Esta estrutura de comércio é uma posição de risco definida onde o risco máximo é o custo de entrar na posição. Esta posição teria sido muito barata devido a dois fatores: 1. A volatilidade implícita foi elevada, tornando a borboleta barata. 2. A greve central onde as opções foram vendidas em curto e o ponto da rentabilidade máxima teórica tinha menos de 5 chances de estar no dinheiro. O gráfico PampL para esta posição no momento da entrada é apresentado abaixo: AAPL 8211 Apple Option Trading Vários pontos práticos têm ênfase. Primeiro, o lucro potencial máximo desse comércio de baixa probabilidade é superior a 1800. Essa construção comercial que custou cerca de 100 por spread no momento poderia ter sido fechada na última sexta-feira para um lucro de mais de 850 por spread. Em segundo lugar, o ponto pertinente para a discussão de hoje é o comportamento do comércio em relação ao tempo. Observe que as linhas quebradas, que representam pontos de tempo intermediários no comércio, não chegam a lugar próximo do potencial de lucro total que existe quando a expiração chega. No entanto, não deve ser desperdiçada é o facto de a gama de rentabilidade se estreitar de forma dramática à medida que o prazo de validade é abordado. É por esta razão que os comerciantes de borboletas mais experientes removem negócios lucrativos antes que sua relação selvagem com o preço seja ativada quando o prazo de validade for bastante próximo. Eu quero ser muito claro sobre este comércio de borboletas demonstrada. Este não é um comércio típico que eu entraria por causa de sua baixa probabilidade de sucesso. Apresento-o como um exercício puramente educacional para demonstrar o comportamento dessas estruturas comerciais freqüentemente encontradas. Convido você a tentar o meu serviço para seguir meus negócios e entender como o comportamento nutedado das opções pode ser usado para oferecer negócios altamente lucrativos. Simples ONE Trade Per Week Estratégia de Negociação Junte-se OpçõesTradingSignals hoje com o nosso julgamento de 14 dias Este material não deve ser considerado conselho de investimento. J. W. Jones não é um conselheiro de investimento registrado. Sob nenhuma circunstância, qualquer conteúdo desse artigo ou do site do OptionsTradingSignals seja usado ou interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer tipo de contrato de segurança ou commodity. Este material não é uma solicitação para uma abordagem comercial para os mercados financeiros. Qualquer decisão de investimento deve, em todos os casos, ser feita pelo leitor ou pelo seu conselheiro de investimento registrado. Esta informação é apenas para fins educacionais. Usando opções para negociar ganhos da AAPL Publicado em 23 de julho O estoque comercial em torno dos tempos de liberação de ganhos é uma operação notoriamente difícil porque requer uma previsão precisa da direção do movimento de preços. Previsões erradas podem expor o comerciante a perda substancial se ocorrerem grandes movimentos inesperados contra sua posição. Devido ao risco associado a esses eventos, muitos comerciantes usam opções para definir seus riscos e proteger seu capital comercial. O objetivo da minha missiva hoje é apresentar várias abordagens para usar opções para capturar lucros durante o ciclo de ganhos e para ajudar a apresentar a lógica e chamar a atenção para uma grande chance potencial de usar esses veículos nesta situação específica. É essencial reconhecer que, à medida que os anúncios de lucros se aproximam, existe um padrão consistente e previsível de aumento da volatilidade implícita das opções. Essa volatilidade implícita em jugo colapsa de forma confiável em relação a médias históricas após a liberação de ganhos e a mudança de preço resultante. Um exemplo do mundo real deste fenômeno pode ser visto na cadeia de opções da AAPL, que informará os ganhos amanhã à tarde. As cotações das opções atuais são apresentadas na tabela abaixo: AAPL Option Trade Observe a volatilidade implícita rotulada como MIV na tabela acima para a chamada de ataque 605. A volatilidade da série frontal, o contrato semanal, é de 59,6, enquanto essa mesma opção na série mensal de setembro traz uma volatilidade de 28,3. Esta é uma grande diferença e tem um grande impacto no preço das opções. Se o semanário tivesse a mesma volatilidade implícita que a opção de setembro, seria tarifado em torno de 7,70 em vez de seu preço atual de 16,50. O valor da volatilidade implícita nas opções do mês da frente ou opções da semana da frente permite o cálculo do movimento previsto da Subjacente, mas é silencioso na direção do movimento. Uma variedade de fórmulas para calcular a magnitude deste movimento estão disponíveis, mas o mais simples é talvez a média do preço da série frontal estrangular e estrangular. No caso da AAPL, o straddle tem um preço de 33,80 e o primeiro estrangulamento fora do dinheiro tem um preço de 28,95. Então, o preço da opção prevê um movimento de cerca de 31,50. Esta análise não dá qualquer informação sobre a probabilidade da direção do movimento. Há um grande número de negociações potenciais que poderiam ser inseridas para lucrar com a reação de preços aos ganhos. Os únicos negócios ruins são aqueles que serão impactados negativamente pelo colapso previsível na volatilidade implícita. Um exemplo de um mercado ruim antes dos ganhos seria simplesmente comprar longos períodos ou longas chamadas. Esta construção comercial enfrentará um forte vento em termos de preços, uma vez que a volatilidade implícita retorna ao seu alcance normal após a liberação dos ganhos. Vejamos exemplos simples de um comércio otimista, um comércio de baixa e um comércio que reflete uma abordagem diferente. A lógica principal na construção desses negócios é que eles devem ser minimamente impactados pelas diminuições na volatilidade implícita (no choicepeak, o vega deve ser pequeno) e, mesmo melhor, são impactados positivamente pela diminuição da volatilidade implícita (comércio de vega negativo). O comércio otimista é um spread de débito de chamada e o PampL é representado abaixo: Clique para AGRADAR A Estratégia de Opção AAPL Bullish Este comércio possui o risco máximo definido de custo para estabelecer o comércio, uma pequena exposição negativa à diminuição da volatilidade implícita e atinge a máxima rentabilidade em Expiração quando a AAPL é em 615 ou superior. O comércio de baixa é um spread de débito e o PampL é mostrado abaixo: Clique para ENGARECER Estratégia de opção Bearing AAPL Suas características funcionais são semelhantes ao débito de chamada e atingem a máxima rentabilidade no vencimento quando a AAPL é de 595 ou inferior. E, finalmente, a abordagem diferente, um comércio chamado Iron Condor, com uma ampla gama de rentabilidade. The Iron Condor Spread reflete a expectativa de que a AAPL não mova mais de 1,5 vezes (1,5x) o movimento previsto: clique para ENGARAR Apple 8211 AAPL Option Iron Condor Spread Este comércio tem significativamente menos lucro potencial do que os negócios direcionais, mas não requer Prognóstico precário da direção do preço relacionado à liberação de resultados. É rentável enquanto a AAPL fecha entre 551 e 651 no vencimento. Este é um exemplo de um comércio de vega negativo que beneficia do colapso da volatilidade implícita. Estes são apenas três exemplos de uma grande variedade de negociações em potencial para capturar lucros em torno do ciclo de ganhos da AAPLs. Essas mesmas construções e regras comerciais se aplicam a qualquer subjacente à frente de uma grande divulgação de ganhos, liberação de dados econômicos ou anúncio da FDA onde um ou um pequeno grupo de ativos subjacentes são significativamente impactados. Dentro de cada um desses grupos, existem múltiplas construções específicas de combinações de preços de exercício que podem ser otimizadas para refletir uma ampla gama de hipóteses de preços. Na coluna das próximas semanas, retornaremos a este intrigante tópico de opções de negociação em torno dos ganhos e veremos como nossos negócios de exemplo foram realizados. Até então, Happy Trading Simples ONE Trade Per Week Estratégia de Negociação Junte-se OpçõesTradingSignals hoje com o nosso julgamento de 14 dias Este material não deve ser considerado conselho de investimento. J. W. Jones não é um conselheiro de investimento registrado. Sob nenhuma circunstância, qualquer conteúdo desse artigo ou do site do OptionsTradingSignals seja usado ou interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer tipo de contrato de segurança ou commodity. Este material não é uma solicitação para uma abordagem comercial para os mercados financeiros. Qualquer decisão de investimento deve, em todos os casos, ser feita pelo leitor ou pelo seu conselheiro de investimento registrado. Esta informação é apenas para fins educacionais. Item. lastPrice item. priceChange (item. percentChange) item. tradeTime item. bidPrice x item. bidSize item. askPrice x item. askSize sessão por (BATS) item. lastPrice item. priceChange (item. percentChange) item. tradeTime item. bidPrice X item. bidSize item. askPrice x item. askSize item de sessão. lastPriceExt item. priceChangeExt (item. percentChangeExt) item. tradeTimeExt Barchart Opinião para item. sessionDateDisplayLong Média geral: Sinal médio geral calculado a partir dos 13 indicadores. A força do sinal é uma medida a longo prazo da força histórica do sinal, enquanto a direção do sinal é uma medida de curto prazo (3 dias) do movimento do sinal. Barchart Opinions mostra aos comerciantes o que uma variedade de sistemas comerciais populares estão sugerindo em termos de longo ou curto mercado. As Opiniões levam até 2 anos de dados históricos e executam esses preços através de treze indicadores técnicos diferentes. Após cada cálculo, o programa atribui um valor de compra, venda ou retenção para cada estudo, dependendo de onde o preço reside em referência à interpretação comum do estudo. Por exemplo, se o preço estiver acima da média móvel do estoque, isso geralmente é considerado uma tendência ascendente ou uma compra. Nota . Uma segurança precisa ter pelo menos 101 dias de negociação ativo para gerar uma leitura de Opinião. Os indicadores de curto, médio e longo prazo são agrupados e calculados separadamente para seus grupos. O indicador geral é um composto de todos os 13 estudos listados na página. O valor do indicador é determinado pela adição dos totais para os diferentes grupos e pela divisão dessa soma pelo número de estudos no grupo. O indicador é expresso em termos de porcentagem. Se o total for maior que zero, então isto é um Buy. Se o total for zero, então é um Hold. Se o total for menor que zero, então é uma venda. Para manter os resultados em um formato mais lógico, nós determinamos a opinião geral em 1.04 para manter o resultado final em múltiplos de 8 pontos percentuais, com exceção de uma compra ou venda de 100. É por isso que os indicadores de opinião serão exibidos como 8, 16. 88, 96 e 100, por exemplo, em vez do valor percentual exato. As opiniões são atualizadas a cada dez minutos ao longo do dia, usando dados atrasados das trocas. Suporte e resistência Esta seção mostra uma visão instantânea da Folha de fraude dos comerciantes com o último preço e quatro pontos de pivô separados (2 níveis de suporte e 2 pontos de resistência). O último preço mostrado é o último preço de negociação no momento em que a página de cotação foi exibida e não será atualizada a cada 10 segundos (como o último preço na parte superior da página de Cotações). O último preço será atualizado somente quando a página for atualizada. Os pontos pivô são usados para identificar o suporte intradiário, a resistência e os níveis alvo. O ponto de articulação e seus pares de suporte e resistência são definidos da seguinte forma, onde H, L, C são os dias atuais altos, baixos e fechados, respectivamente. Os pontos de suporte e resistência são baseados em preços de fim de dia e são destinados à sessão de negociação atual se o mercado estiver aberto ou a próxima sessão de negociação se o mercado estiver fechado. Força do sinal A força do sinal é uma medida a longo prazo da força do sinal em comparação com a força do sinal historicamente. A força pode ser uma das seguintes cinco leituras: o máximo é o mais forte que esse sinal foi no período histórico, e o mínimo é o mais fraco do sinal no período histórico. Quanto maior for o sinal, menos volátil será o sinal. Por exemplo, um sinal de compra máximo é menos provável que mude para um sinal de espera ou de venda do que um sinal de compra fraco. Um sinal de retenção não tem nenhuma força. Direção de sinal Direção do sinal BuySell A direção do sinal é uma medida de curto prazo (3 dias) do movimento atual do sinal. Independentemente se o sinal for uma compra ou venda, a direção é uma indicação de se o movimento de preços mais recente está acontecendo junto com o sinal. A direção do buysell pode ser uma das seguintes cinco leituras: Um sinal de compra com uma direção mais forte significa um sinal de compra que está se tornando mais forte. Da mesma forma, um sinal de venda com uma direção mais forte é cada vez mais forte. A direção vai com o sinal. Direção do sinal de espera A direção do sinal de um sinal de retenção é uma medição de curto prazo (3 dias) de onde o sinal está indo, seja em direção a um sinal de compra ou um sinal de venda. A direção de espera pode ser uma das seguintes cinco leituras: Um sinal de espera otimizado indica que o sinal está indo em direção a uma configuração de compra, e um sinal de espera de baixa indica que o sinal está indo em direção a uma configuração de venda. Barchart Opinion amp Trading Performance Barchart Opiniões adicionar informações de timing de mercado calculando e interpretando a força e a direção do sinal. Único para Barchart, Opiniões analisa um estoque ou commodity usando 13 análises populares em períodos de curto, médio e longo prazos. Os resultados são interpretados como sinais de compra, venda ou retenção, cada um com classificações numéricas e resumido com uma classificação geral de compra ou venda. Por exemplo, um preço acima da sua média móvel geralmente é considerado uma tendência ascendente ou uma compra. Cada Opinião exige seis meses de atividade comercial e executar os preços através de 13 indicadores técnicos diferentes. Indicadores compostos. Mostra o sinal para o TrendSpotter, um indicador Barchart proprietário. Indicadores de curto prazo. Mostra sinais para os 5 indicadores de curto prazo, com um sinal geral de curto prazo médio. Também inclui um Volume Médio de 20 dias. Indicadores de Médio Prazo. Mostra sinais para os 4 indicadores de médio prazo, com um sinal médio médio médio médio. Também inclui um Volume Médio de 50 dias. Indicadores de Longo Prazo. Mostra sinais para os 3 indicadores de longo prazo, com um sinal médio geral a longo prazo. Também inclui um volume médio de 100 dias. Média geral. Mostra o sinal médio geral para todos os indicadores, com Suporte, Resistência e Pivô. Opinião instantânea Este widget mostra como a opinião global do Barchart mudou nos últimos 4 períodos (hoje, ontem, semana passada e mês passado).
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